对经济增长的担忧导致美股突现一个月来最大抛售,市场宠儿芯片制造商英伟达(NVDA.US)市值蒸发2,790亿美元。股市多头在9月初受到剧烈打击,科技股更是面临着尤为突出的抛售压力。
周三,芯片股拖累全球股市下跌。亚洲市场油价跌至年初以来低点,避险货币日元上涨,日股下跌超过3%,除日本以外的地区股市下跌近2%。
分析师和投资者对市场走势纷纷发表了看法,以下是部分评论:
迪拜麦哲伦资本投资组合经理Britney Lam
“如果现在所有人都把(芯片)需求计入价格,那么仓位已经到位。无论我如何分割数据,预期都被计入了价格。就像坐过山车一样,你仍然可以上升,但增量只是变慢了。你真的想在派对上呆到凌晨5点吗?”
香港摩根大通资产管理公司亚洲首席市场策略师Tai Hui
“这背后没有一个明确的基本面故事,这意味着一些投资者提出了一个合理而健康的问题:整个人工智能的发展能多快实现?”企业如何在短期内将其货币化?
“我认为这是一个公平的问题,它缺乏一个明确的答案,一些人可能认为目前的估值可能过于乐观。鉴于今晚和周五的ADP就业数据,我怀疑一些投资者可能只是在为数据走软做准备。”
新加坡vantage point资产管理公司首席投资官Nick ferres
“ISM制造业指数给良性增长前景泼了一盆冷水。尽管股市对鸽派利率前景反应热烈……一系列关键领先指标表明,宏观经济形势在未来可能会进一步恶化。在这种背景下,标准普尔500指数的估值倍数、股票和信贷溢价不足以补偿风险。我们担心未来几周将出现另一个撤退阶段。”
悉尼Tribeca投资组合经理Jun Bei Liu
“投资者的一部分利润正在减少。股市没有根本问题。如果有什么不同的话,事情实际上看起来相当不错。目前美联储已经开始准备降息25个基点,之后还会有很多降息,经济正在放缓,但还没有崩溃。未来几个月可能会看到收益触底,对投资者来说,将会出现很多这样的投资良机。”
香港UOB KayHian机构销售执行董事Steven Leung
“香港相当疲弱,所以每当我们看到美国发出这样的负面信号时,香港的表现就会更糟。
“人们认为,由于日元套利交易的解除,目前的形势与8月份有所不同。而这次不是出于这一原因,而是因为美国经济。这更可怕,因为这不是一个技术原因,而是一个更根本的问题。”
悉尼vertium资产管理公司首席投资官Jason teh
“问题是,当美联储降息时,经济放缓的速度会有多快,因为如果他们落后于曲线,那么市场将继续抛售。现在就像走钢丝一样,市场正试图找到答案。”
“当你把英伟达视为市场领导者时,尽管该公司利润非常强劲,但它并没有坚持下去。有句老话说得好,如果军队不能听从将军的指挥,那就是一个警告信号……如果英伟达、苹果和微软不能支撑市场,那我们就进入熊市了。”
驻波士顿道富环球顾问SPDR首席策略师Michael arone
“我们预计市场将从科技股对更广泛市场的领导地位进行持续性转向。之所以会出现这种情况,是因为利率和通胀都在下降,这将有助于缩小科技板块与市场其他板块之间的盈利增长差距。”
纽约cfra首席投资策略师Sam stovall
“我认为投资者只是屈服于季节性因素,他们担心9月和10月的选举年将出现双重下跌,因此他们纷纷买入那些利润丰厚的股票。”
“这可能是短暂的一周,但对于投资者信心来说,这将是重要而关键的一周;人们将继续紧张不安。”
康涅狄格州格林威治互动经纪公司市场策略师Steve Sosnick
“今天,英伟达发布财报后的余波还在继续,上周公布的收益还不错,再次超出预期,但每次季报的超预期幅度正逐步缩小,投资者也注意到了这一点。”
“人们对就业数据将呈现出有关季节性因素的趋势感到担忧。这就是波动率指数高的原因。我不认为显示制造业疲软但价格上涨的ISM数据有任何帮助。”
旧金山湾区Simplify公司的投资组合经理Michael Green
“人们过度配置了英伟达和许多这类公司的股票,他们正试图减少这种风险。这些股票有可能被大幅抛售。”
与此同时,高盛也发表了对股市下跌的看法。高盛FICC & Equities Trading Desk的数据显示,虽然9月传统上是一个疲软月份,但并没有明确的确凿证据表明股市出现了抛售。
高盛多资产平台销售副总裁Michael Nocerino在一份报告中写道:“然而,有一些与看涨说法相反的负面因素,这些因素综合起来或将解释今天的暴跌。”他指出了这种疲软的多个原因:
他认为,数据表现不佳,ISM制造业的三个关键分项指数仍处于收缩区间,建筑支出也出现负增长,“坏就是坏”。
此外,流动性并不好,纳斯达克100指数期货基本上处于年内迄今的低点。在上周五的月底收盘后市场出现逆转。标准普尔500指数经历了今年以来第三糟糕的一天,而且自7月以来都是如此。
他称,“我们预计下周将发行约50亿美元的债券。周二收盘后,我们计算出了32亿美元。”
此外,从事股票期货和衍生品交易的大宗商品交易顾问公司(Commodity Trading Advisors)正“转向卖出”。
他还提到,日元或无法进行套息交易。报道称,T. Rowe Price的固定收益主管Arif Husain去年很早就对日本的利率敲响了警钟,并将其描述为‘金融的圣安德烈亚斯断层’。
与此同时,随着下一个管制窗口预计将于9月13日开始,回购将放缓。
投资者将大量资金押注在芯片领域。这是由于英伟达财报相关的剩余供应、半导体的负季节性(自2020年以来每年9月都较低)等因素。有报道称,OpenAI正在开发新的内部芯片,并“在更繁忙的微观数据点之前”重新调整账本。此外,博通(AVGO.US)的财报即将公布,花旗(C.US)的全球技术大会也将开始。
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责任编辑:郭明煜
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