来源:@消费者报道微博
追求消费性价比、点外卖都用“拼好饭”的年轻人,在养宠物上面的花销却比养自己要舍得很多。“虽然我消费降级了,但我家狗狗的口粮一路从宠物店杂牌散装狗粮、伯纳天纯到皇家、GO、渴望,目前吃的是莲花,一斤要80多块。”一位消费者如是表示。
随着越来越多养宠人在宠物身上投注爱意、寄托情感,这份爱撬动起千亿级市场,也使宠物上市企业取得不错的业绩增长。据《消费者报道》统计,今年上半年,A股7家主营宠物业务的上市公司均实现营收正增长,其中6家同比增幅超两位数;净利润方面,除路斯股份(832419.BJ)同比下降外,其余6家均为正增长,佩蒂股份(300673 .SZ)、依依股份(001206. SZ)增幅高达329.38%、111.71%。
国内宠物市场的快速发展是多家宠物相关公司业绩增长的主要原因。艾媒咨询《2024-2025年中国宠物行业运行状况及消费市场监测报告》(下称《报告》)预计,2025年中国宠物经济产业规模有望达到8114亿元,其中宠物食品为2670亿元,宠物用品为484亿元。预计到2028年,市场规模有望达到11500亿元。
但A股宠物业务上市公司却面临着“大行业小企业”的状况。2024年上半年,乖宝宠物(301498.SZ)、天元宠物(301335 .SZ)分别为宠物食品、用品领域的龙头企业,营收仅分别为24.27亿元、12.53亿元。扩大自有品牌知名度和市场占有率依然是它们面临的一大挑战。
业绩普增
单身经济、银发经济推动宠物市场快速发展。“铲屎官”们把宠物视为重要的家庭成员,乐于在宠物身上投入更多的时间和金钱,宠物消费从日常喂养、健康护理延伸到娱乐玩具、服装配饰、美容、训练等。
今年上半年,除路斯股份外,其余3家A股宠物食品上市企业的营收、净利均实现两位数的高增长。财报显示,乖宝宠物营业收入24.27亿元,同比增长17.48%,归母净利润3.08亿元,同比增长49.92%。中宠股份(002891.SZ)营业收入19.56亿元,同比增长14.08%,归母净利润1.42亿元,同比增长48.11%。由于去年同期业绩较差,佩蒂股份今年上半年营收、归母净利润分别大增71.64%、329.38%,为8.46亿元、0.98亿元。
路斯股份的业绩稍显逊色,上半年营业收入3.51亿元,同比微增3.52%;归母净利润为0.35亿元,同比下降 13.43%。该公司称,净利润下降的原因是建设自有品牌、加大营销宣传支出,销售费用投放快速增加,此外柬埔寨海外项目存在建设期亏损。
但几家企业都对市场充满信心。宠物食品是贯穿宠物生命全周期的刚性需求,也是最高的养宠支出。尤其随着养宠人群日趋年轻化、高学历化,科学饲养宠物的意识日渐提升,高品质主粮和多样化宠物食品的需求水涨船高,带动宠物食品行业朝更精致化方向发展。
精细化、科学化养宠趋势也带动了宠物用品需求上涨。数据显示,今年“618”期间,天猫平台宠物智能除味器销售额同比增长超330%,宠物智能喂食器销售额同比增长超230%,智能猫砂盆销售额同比增长超140%,宠物智能烘干箱销售额同比增长超120%。艾媒咨询分析师认为,数字化、智能化升级已成为中国宠物用品行业的发展趋势。
宠物用品上市企业也取得不错的业绩表现。今年上半年,A股3家宠物用品上市企业的营收、归母净利润全部录得正增长。其中,天元宠物营业收入12.53亿元,同比增加24.72%,归母净利润微增2.01%;依依股份营收、归母净利润同比分别增长29.31%、111.71%,源飞宠物营收、归母净利润同比分别增长26.38%、12.20%。
国产品牌崛起
山东宠物食品产业领先
我国是全球宠物食品主要出口国之一,国内多数宠物食品公司以代工业务起家,产品主要销往美国、欧盟、日本、东南亚等国家和地区。今年上半年,境外销售收入仍为宠物食品上市企业主要营收来源,如中宠股份境外销售收入13.39亿元,占总营收的68.45%;路斯股份境外收入2.06亿元,占总收入的 59.62%。
但国产品牌也在崛起。今年“618”期间,国内外宠物品牌竞争激烈,国内上市品牌排名有所提升。如在天猫全阶段成交品牌排行榜上,乖宝宠物旗下的麦富迪占据猫、狗零食以及狗主粮品牌TOP1,猫主粮位列前10名;中宠股份旗下的顽皮和ZEAL在猫零食和狗零食类目中获得前10名。京东全阶段成交品牌排行榜,麦富迪在全品类均位居前5名,佩蒂股份旗下爵宴在狗零食类目中位居第2名。
国内宠物经济的蓬勃发展,吸引宠物食品公司加大自有品牌的建设和推广,也带动了销售费用的明显增加。今年上半年,因自有品牌收入增加、直销渠道占比增加,相应的业务宣传费和销售服务费增加,乖宝宠物销售费用同比增加43.66%,至4.62亿元。中宠股份、佩蒂股份、路斯股份的销售费用分别增加了40.80%、17.57%、79.55%。
不过,与进口宠物食品相比,国产品牌还需进一步赢得消费者的信任。苏宁金融研究院特约研究员、财经专栏作家江瀚对《消费者报道》记者称,除了加大品牌建设和市场推广力度、提升品牌知名度和美誉度,国产品牌应加强产品质量控制,确保宠物食品的安全与营养,这是赢得消费者信任的基础;还要注重产品创新和差异化发展,通过研发新产品、新口味或提供定制化服务等方式,满足消费者日益多样化的需求,提升市场竞争力。
值得注意的是,我国宠物产业的分布呈现明显的地域特征,宠物用品企业多在江浙,宠物食品企业多在山东。如4家宠物食品上市企业中,3家(乖宝宠物、中宠股份、路斯股份)在山东。此外,位于山东临沂的山东帅克宠物用品股份有限公司(下称“帅克宠物”)已于2022年11月启动A股IPO进程,若成功上市将成为山东第4家宠物上市公司。
原材料丰富是山东宠物食品行业发达的基础。宠物食品中,鸡肉、鸭肉为常用的肉类原材料,山东则是禽类制品大省,金锣、得利斯、龙大肉食等肉食品企业均为山东企业。而帅克宠物所在的临沂市沂南县被称为“中国肉鸭第一县”,贡献了全国每年15%-20%的鸡鸭屠宰量。
江瀚称,山东在宠物产业链上游的原材料供应、生产加工及技术创新等方面具有优势,而广东、江苏、浙江等经济发达省份则凭借完善的制造业基础、物流体系及市场消费能力,在宠物产业中占据重要地位,这些省份还在宠物医疗、美容、培训等下游服务领域展现出强劲的发展潜力。
虽然宠物产业已成为市场蓝海,市场集中度并不高,7家A股企业上半年营收总和尚不到百亿,可谓“大行业小企业”。江瀚认为,这是由于市场仍处于快速发展阶段,整体市场规模迅速扩张,但行业内企业的成长速度和市场份额分配并不均衡,众多中小企业分食市场,尚未形成具有绝对竞争优势的龙头企业。
他进一步指出:“行业竞争激烈,品牌建设和市场推广需要较长时间和大量投入,这对企业的资金实力、创新能力及市场策略提出了高要求。部分企业在面对快速变化的市场环境时,可能难以迅速适应并扩大规模。消费者需求的多样化和个性化趋势也促使市场细分,不同企业可能专注于特定领域或产品,从而限制了其整体营收规模的增长。”
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